Bitcoin 名交易员准备迎接 $15 亿期权到期作为牛头的目标 $100,000

Bitcoin 期权交易者正在为可能影响市场活动的结算做准备:大约有10亿份合同将于周五在市场季度结算中到期. 9月25日的合约占 crypto 衍生品平台 Deribit 上所有 Bitcoin 选项开放利息的三分之一以上,使其成为公牛和熊都密切关注的事件.

关键的定位问题不仅是交易者是否预计价格会更高,而是最大的投注集群位于哪里.通货期权最为集中在 $85,000, $90,000 和 $100,000 ,而 Bitcoin 最近的交易量约为 $84,258 .这使得 JUST 市场低于最近密度罢工和远高于 $76,000.

在定位板上占据主导地位

购买期权让交易者有权利,但没有义务在未来某个日期以一定的价格购买基准资产.卖出期权赋予了销售的权利.这两种合约类型创建了一个定位组合,交易者会在大量到期前对其进行监控.

买卖比率 (Put-to-call ratio) 是一个密切关注的指标,用于比较出售和购买的投注.0.70 这意味着更多交易者可以预期价格会上. 在周五之前,市场似乎倾向于看跌,最大数量的呼叫选项堆积在 $85,000, $90,000 和 $100,000.

Bitcoin 的价格最近在过去一天内下跌 2%,但仍高于所谓的最大痛苦水平 $76,000. 最大痛苦是数量最多的期权合约将无价到期,对期权持有者造成损失最大的价格. 由于 Bitcoin 位于 JUST 以下 $85,000,其中购买选项集中度最高,交易员正在观察这个水平是否会在周五结束前限制价格

过期可能会增加波动性,但结果不是固定的

大额期权的到期通常会为交易者创造一个决策点.随着合约接近结算日,交易者可以关闭他们的仓位,将其转入后续合同或让它们过时.这些选择可能增加 crypto 市场的波动性,因为曾经通过对冲保持开放的位置可能需要立即调整.

在过去,当大量的期权到期时,市场已经崩. 这一结果是不保证的. 市场制造商对冲他们的书籍可以在结算前缓解价格波动,有时保持价格接近交易量很大的罢工水平. 他们也可以通过出售选项溢价来抑制波动.

对于读者来说,实际的意义在于一个大的到期本身并不能确定方向.它创造了一个窗口,定位,对冲和更广泛的市场关注可以相互加强或抵消.

宏观注意力和移动平均线信号形成背景

投资者对 Bitcoin 的兴趣在 artificial intelligence 股价反弹降温后得到更新,美国财政部8月份表示将至少增加其流动性支持回购交易规模一倍.分析师称此举推低了30年期国债收益率,削弱了美元,并使 Bitcoin 等资产更具吸引力.

crypto 市场数据公司CryptoQuant周二的一份报告称,领先的 cryptocurrency 已经超过了其365天移动平均线,这表明该资产已结束在 bear market .