欧盟银行监管机构呼吁在MiCA框架下制定加密货币借贷规则
欧洲银行业管理局（EBA）近日在回应欧盟委员会针对 MiCA（加密资产市场法规）的定向咨询时，正式建议将加密借贷业务纳入 MiCA 监管范围，其中包括加密资产服务商为用户提供去中心化金融（DeFi）借贷协议访问渠道的情形。这一表态意味着欧盟现行加密法规框架可能迎来扩展。
监管机构关注的核心问题
EBA 在意见书中指出，加密借贷活动正在欧盟范围内持续增长，此前的研究显示至少 16 个欧盟成员国存在借贷行为。该机构认为，加密企业降低了 DeFi 的准入门槛，加之人工智能工具的普及，正在日益模糊中心化金融与去中心化金融之间的边界，这构成了监管缺口。
EBA 建议欧盟委员会就是否将“加密借贷中介服务”列入 MiCA 监管服务清单进行成本效益分析，若纳入则可能带来专门的合规要求和监管行动。
可能出台的具体措施
针对为用户提供 DeFi 借贷协议访问渠道的加密企业，EBA 列举了多项潜在监管手段：
- 对用户开展适当性测试
- 设置杠杆上限
- 增加信息披露义务
此外，EBA 还提出了两个更进一步的选项：对涉及资产参考代币或电子货币代币（均需 MiCA 授权）的借贷活动限制准入，以及为 DeFi 借贷协议引入认证制度。
后续看点：MiCA 审查的组成部分
此次建议是 EBA 就欧盟委员会 MiCA 审查提交意见的一部分。本轮审查的范围还包括稳定币规则、加密资产分类以及报告要求。
对行业而言，若相关建议最终落地，目前在欧盟提供加密借贷服务或对接 DeFi 借贷协议的平台将面临明确的持牌与合规义务；对普通用户来说，适当性测试和杠杆限制等措施可能改变其使用借贷产品的流程。MiCA 审查的最终结论及立法修订进程，将是接下来值得关注的节点。
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